美联储降息幅度将超预期 黄金涨势已经启动

2023-11-29 14:23

【导读】周三(11月29日)本交易日现货黄金日内持续上涨,今日开盘报2041.01美元/盎司,最高触及2051.79美元/盎司,最低触及2039.88美元/盎司,截止发稿金价报2048.59美元/盎司,涨幅0.39%。 周一,著…

周三(11月29日)本交易日现货黄金日内持续上涨,今日开盘报2041.01美元/盎司,最高触及2051.79美元/盎司,最低触及2039.88美元/盎司,截止发稿金价报2048.59美元/盎司,涨幅0.39%。

周一,著名机构德意志银行的分析师预计,随着美国经济在明年上半年步入温和衰退,美联储的降息幅度将超过市场目前的预期。具体来看,在一份展望报告中,德意志银行的经济学家预计2024年,美联储将降息175个基点。

鉴于联邦基金利率目前为5.25%-5.5%,按照德银的说法,到今年年底,这将使联邦基金利率降至3.5%-3.75%。目前,交易员的共识是美联储接下来的行动是降息,只是幅度不会那么大。

掉期数据显示,投资者预计美联储从明年1月会议到明年年底将降息约95个基点。

伦敦证券交易所的数据显示,交易员目前预计到2024年12月,联邦基金利率为4.48%。不过,在利率期权市场上,至少有一名交易员正在为美联储明年将降息250个基点做准备。

如果美联储在明年9月前将联邦基金利率降至3%左右,这笔SOFR期权押注将开始获得回报。SOFR期权指的是有担保的隔夜融资利率,这笔赌注的溢价约为1300万美元,如果联邦基金利率跌至2%,它可能会产生2亿美元的收益。

德意志银行资深美国经济学家Brett Ryan表示,该行预计2024年上半年美国经济将出现两个季度的负增长,这将导致失业率从现在的3.9%“大幅上升”到明年年中的4.6%。

他说:“我们预计明年上半年美国经济将进入疲软期,这将导致美联储从年中开始更大幅度地降息。”

与此同时,该行预计经济疲软将“缓解通胀压力”。该银行在周一发布的报告中表示,预计美国2024年上半年将出现“温和衰退”。

德意志银行预计,美联储将在2024年6月的会议上首次降息50个基点,随后在今年剩余时间内进一步降息125个基点。尽管美联储自2022年3月以来已将利率上调了525个基点,但迄今为止,美国经济似乎韧性十足,并未出现衰退迹象。

相反,随着美联储此前大幅加息,美国通胀明显降温。美国劳工部最新数据显示,10月消费者价格指数(CPI)环比持平,生产者价格指数(PPI)环比下降0.5%。

机构方面,除德意志银行外,其他国际金融机构同样对美联储降息时间点作出了预测。

瑞银集团和摩根士丹利等金融机构预计,随着通胀逐步降温且经济增长停滞,美联储将在2024年大幅降息。高盛集团则认为,美联储虽将开始降息,但降息幅度较小。

黄金1小时均线金叉多头向上发散,继续拐头向上,多头正胜。黄金美盘再次创下新高,今天黄金回落最低点也就在2012附近,美盘回落2012支撑上逢低继续干多。黄金回落2015附近可以先多起来。

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